El Índice S&P 500 –que agrupa a las 500 empresas más grandes que cotizan en la Bolsa de los Estados Unidos– logró la semana pasada nuevos récords, tras el entusiasmo creciente por el avance de la Inteligencia Artificial (IA) y la recuperación de distintos activos por la tensión geopolítica que aflojó en los últimos días en medio de la guerra de Medio Oriente.
Así fue que un grupo de compañías lideró, con amplio margen, las ganancias del índice, lo que deja en evidencia cómo se consolidan los nuevos ganadores de Wall Street.
En ese sentido, para Felipe Barragán, analista de Pepperstone, el impulso responde a una combinación de factores. Por un lado, según explicó, la temporada de resultados de balances le dio “un soporte fundamental a las valorizaciones”, especialmente de empresas ligadas a IA, centros de datos e infraestructura tecnológica, que reciben una demanda que aún supera a su capacidad de oferta.
Asimismo, apuntó que influyó la expectativa de un posible acuerdo entre los Estados Unidos e Irán para reabrir el Estrecho de Ormuz, que redujo, al menos momentáneamente, la presión sobre los mercados energéticos, mientras que la caída del petróleo favoreció a la renta variable.
Los resultados de balances impulsaron a empresas vinculadas a la IA. Foto: archivo
“Wall Street cerró la primera semana de agosto en terreno positivo, registrando para el S&P 500 su mejor desempeño semanal desde mediados de abril: avanzó 0,57%”, agregó Damián Vlassich, Team Leader de Estrategias de Inversión en IOL. Sumó que el viernes las subas estuvieron respaldadas por firmas de infraestructura como Cloudflare (5%), Palantir (9,4%) y Nvidia (1,8%).
De esa manera, según informó la agencia Bloomberg, en lo que va de 2026 las cinco compañías con mejor desempeño del S&P 500 son SanDisk (SNDK), con una ganancia de 498,40%; Dell Technologies (DELL), con 270,82%; Micron Technology (MU), con 221,77%; Western Digital (WDC), con 221,21%; y Seagate Technology (STX), con 219,80%.
SanDisk encabezó el listado debido al fuerte repunte de los precios de la memoria NAND y al crecimiento de la demanda de centros de datos y aplicaciones de IA. Por su parte, Mark Newman, analista de Bernstein, sostuvo que el mercado “está subestimando el poder de ganancias y la sostenibilidad” del ciclo de memorias. Destacó que la aceleración de la demanda y el desequilibrio actual con la oferta continúan impulsando los márgenes de la compañía.
SanDisk encabezó el listado por el fuerte repunte de los precios de la memoria NAND. Foto: Bloomberg
En tanto, Dell Technologies se benefició de la explosión de la demanda de infraestructura para IA. Asiya Merchant, analista de Citi, resaltó que la empresa cerró el trimestre con una cartera récord de pedidos para servidores de IA y explicó que “la demanda sigue superando la oferta, con una cartera de pedidos hasta el cierre del año”. El banco también ponderó el crecimiento de los negocios de servidores tradicionales y almacenamiento por la modernización de centros de datos.
En el caso de Micron Technology, el principal catalizador fue la transformación del mercado. Melissa Weathers y Ross Seymore, analistas de Deutsche Bank, afirmaron en su reporte semanal que se suman acuerdos estratégicos de largo plazo con clientes y márgenes históricamente elevados.
También Western Digital capitalizó el crecimiento del almacenamiento de centros de datos, mientras que, por último, en Seagate Technology, el impulso también respondió al aumento de la demanda de almacenamiento para centros de datos y a la mejora de la rentabilidad.
Crece una segunda economía alrededor de la IA, con empresas relacionadas a ella. Foto: Reuters
Analistas de Wells Fargo proyectaron un alza superior a 25% anual en la demanda de discos duros para la nube por contratos, avances tecnológicos y la expansión de los márgenes.
En tanto, la plataforma BestBrokers identificó que, además de las 58 compañías consideradas 'Core AI', hay 160 que tienen una conexión significativa con ellas y que, en conjunto, tienen actualmente un valor de US$ 10.190 millones, lo que para la firma muestra cómo las inversiones en IA se extendieron más allá de las compañías que efectivamente desarrollan esta tecnología.
“Algunas tienen poco que ver con los sectores tradicionalmente asociados con la IA. La expansión de los centros de datos está generando una creciente demanda de electricidad, enormes cantidades de agua para refrigeración, equipos de redes, construcción, maquinaria industrial y otras infraestructuras físicas, creando una segunda economía alrededor de la IA”, remarcó Paul Hoffman, especialista de BestBrokers, y enumeró que se encuentran dentro de este grupo Exxon Mobil, Chevron, Cisco y Eaton, entre otras.
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